Les différentes typologies d'investisseurs en Start-up
Le monde de l’investissement peut parfois apparaitre comme opaque pour les entrepreneurs. Il existe une multitude d’investisseurs qui interviennent dans les différentes phases de développement d’une start-up.
Pour vous aider à y voir plus clair, nous vous avons énuméré une liste des différentes typologies d’investisseurs que vous allez probablement rencontrer en tant qu’entrepreneur lors des premières phases du développement de votre start-up.
Friend & Family (F&F)
La famille, les amis et le cercle proche des entrepreneurs sont souvent les premiers sollicités pour investir dans votre projet. Leur investissement n’est pas basé sur une analyse stricte du business de l’entreprise comme pourrait le faire un investisseur professionnel. Leur motivation est liée à l’affinité avec le ou les co-fondateurs. On appelle également cela la “love money”. Voici un article qui donne des conseils pour bien mener cette première recherche de financements.
- Ticket d'investissement moyen : moins de 50 000 €
Business Angels (BA)
Les business angels sont des investisseurs individuels qui investissent dans des startups en phase de démarrage ou d'amorçage. En plus de l'argent, ils apportent souvent de l'expertise, de l'expérience et des contacts à l'entreprise. Les méthodes d’analyse du dossier dépend du niveau de professionnalisation du business angel.
- Ticket d'investissement moyen : BAs : 10 000€ à 100 000€ / Top BAs : 100 000 € à 500 000 €.
- Exemples d'investisseurs français : Xavier Niel, Marc Simoncini, Jacques-Antoine Granjon
Si vous voulez le template de mail pour pouvoir rentrer en contact avec n'importe quelle BA, voici notre méthode.
Réseau de Business Angels
Un réseau de business angels est comme son nom l’indique une association de business angels pour suivre une thèse d’investissement précise, qu’elle soit géographique ou sectoriel par exemple. Selon la taille du réseau, le mode de fonctionnement se rapproche d’un fonds de Venture Capital classique.
- Ticket d'investissement moyen : 100 000 € à 500 000 €.
- Exemples d'investisseurs français : Femmes Business Angels, Paris Business Angels, Angel Santé
Fonds de pre-Seed / Seed / Serie A
Ces fonds de VC investissent dans des start-ups early stage en fonction de leur niveau de développement : pre-seed, seed, serie A. Plus la start-up est mature dans son développement, plus les fonds seront exigeants sur le produit, la tech, la traction commerciale etc. Certains fonds choississent d’investir dans un stade de développement spécifique ou plus généralement en early-stage. Cependant, les fonds d’investissement Serie A sont les plus nombreux. Cette catégorie regroupe la majorité des fonds d’investissement de Venture Capital.
- Ticket d'investissement moyen : 150 k€ à 5 m€.
- Exemples d'investisseurs français : Kima Ventures, Alven, ISAI, Demeter, Serena
Fonds agnostiques
Les fonds généralistes investissent dans des entreprises de différents secteurs, ils n’ont sont pas spécialisés sur un secteur en particulier. Cependant, certains secteurs sont parfois exclus de ces fonds (ex : Medtech, Consumer) car les spécificités de ces secteurs sont trop importantes et requiert un savoir faire particulier.
- Ticket d'investissement moyen : variable (de quelques centaines de milliers à plusieurs millions d'euros).
- Exemples d'investisseurs français : Daphni, Kima Ventures, Iris Capital
Fonds spécialisés
Les fonds spécialisés se concentrent sur un secteur spécifique qui nécessitent généralement un oeil d’expert (ex : Insurtech, Medtech, Smartcity, Industry tech etc.). L’analyse des dossiers différent des fonds de VC classiques puisque l’interlocuteur est un expert du domaine étudié. Ainsi, Ils seront davantage attentifs à la tech, aux barrières à l’entrée et aux spécificités du secteur.
- Ticket d'investissement moyen : variable
- Exemples d'investisseurs français : Eutopia, Korelya Capital, CapAgro
Fonds tech
Les fonds tech investissent seulement dans des entreprises tech. Ces fonds se rapprochent des fonds agnostiques dans leur fonctionnement.
- Ticket d'investissement moyen : variable
- Exemples d'investisseurs français : Ventech, Serena, Breega Capital
CVC
Les CVC ou "Corporate Venture Capital" sont des fonds d'investissement créés par des grandes entreprises pour investir dans des startups en phase de démarrage ou en croissance, afin de s'assurer un accès à l'innovation et aux nouvelles technologies. Ils recherchent principalement des synergies avec la start-up pour leurs activités. Leurs thèses d’investissement sont donc bien distinctes des fonds d’investissement classiques.
- Ticket d'investissement moyen : variable (de quelques centaines de milliers à plusieurs millions d'euros).
- Exemples d'investisseurs français : Orange Digital Ventures, Danone Manifesto Ventures, Total Ventures
Fonds publics
Les fonds publics sont des fonds d'investissement qui sont financés par des organismes gouvernementaux ou des institutions publiques pour soutenir le développement économique et l'innovation d’une région ou en France. Ces investisseurs sont très actifs dans le monde du Venture capital. Ces fonds sont généralement agnostiques.
- Ticket d'investissement moyen : variable
- Exemples d'investisseurs français : Bpifrance, Caisse des dépôts
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Fonds régionaux
Les fonds régionaux sont des fonds d'investissement qui investissent seulement dans leurs régions pour soutenir le développement économique et l'innovation de leurs territoires. Ils peuvent être financés à la fois par des acteurs privés ou publics.
- Ticket d'investissement moyen : variable
- Exemples d'investisseurs français : Aquiti gestion, Go Capital, UI Investissement
Start-Up Studios
Les start-up studios sont dédiés à la création rapide et l'accompagnement de start-up. Ils combinent capital, expertise et ressources opérationnelles au service d'entrepreneurs qu'ils sélectionnent. Contrairement aux incubateurs traditionnels ou aux accélérateurs, les start-up studios interviennent activement dans le développement des projets, souvent dès leur conception. Ils apportent non seulement un financement initial mais aussi une implication directe dans la gestion, le développement produit et la stratégie de mise sur le marché.
- Ticket d'investissement : variable
- Exemples de start-up studios français : The Family, eFounders, 321 founded
Fonds de Private Equity
Les fonds de private equity investissent généralement en capital investissement et en capital développement. Cela signifie qu’ils investissent dans des sociétés qui sont déjà à un niveau de maturité élevé. Cependant, ils arrivent que certains fonds de PE aient une poche d’investissement dédiée au capital risque de plusieurs dizaines de millions d’euros.
- Ticket d'investissement moyen : variable, généralement élevé.
- Exemples d'investisseurs français : Eurazeo, Siparex, Tikehau Capital
Family office
Les family offices sont des structures d'investissement privées qui sont gérés par une famille ou un individu fortuné. Ils peuvent investir dans une variété de classes d'actifs, y compris les startups. Les thèses d’investissement différent en fonction des FOs.
- Ticket d'investissement moyen : variable, généralement élevé.
- Exemples d'investisseurs français : La Financière Saint James, Evolem, Creadev
Cette liste n’est pas de nature à être exhaustive mais elle permet d’avoir une vue d’ensemble des investisseurs du Venture Capital. Si vous avez besoin d'aide pour naviguer dans ce parcours du combattant qu'est la levée de fonds, n'hésitez pas à remplir notre formulaire ->, nous vous contacterons dans la semaine.
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