Accompagnement levée de fonds | Faut-il faire appel à un leveur ?

Accompagnement levée de fonds, tout ce qu'il faut savoir

Un leveur de fonds est un conseil financier qui intervient pour aider les entrepreneurs lors de leurs opérations de haut de bilan. Autrement dit, il garantit le bon déroulé de leur levée de fonds.

Dans cet article nous allons répondre aux interrogations les plus communes des entrepreneurs qui pensent à se faire accompagner sur leur levée de fonds. Cet article vient en complément du guide pour choisir votre leveur de fonds.

Faut-il faire appel à un leveur de fonds ?

→ Même si la majorité des entrepreneurs qui réussissent leur levée de fonds sont accompagnés par des leveurs, il n'est pas aussi indispensable qu'un avocat dans l'opération.

→ Le rôle du leveur de fonds n'est pas de réaliser la levée à la place du CEO. Les fondateurs ont un rôle prépondérant dans le process et ils doivent s'assurer d'avoir le temps nécessaire à accorder pour closer. C'est le CEO qui est l'interlocuteur principal des investisseurs, c'est lui qui pitch, c't lui qui partage la vision, c'est lui qui signe etc.

Quand est-ce que le leveur intervient ?

Une fois que vous avez décidé de lever des fonds, c'est le bon moment pour contacter un leveur. En effet, les entrepreneurs sous-estiment systématiquement le temps que prend une levée de fonds. Sans l'aide d'un leveur, une levée de fond dure en moyenne 9 à 12 mois, dans les cas où elle se close un jour... Le pire moment pour entamer une levée des fonds c'est quand on a besoin de l'argent. C'est pour ça qu'il faut rapidement contacter des leveurs de fonds pour leur demander conseil.

Le leveur intervient aux 3 moments stratégiques d'une levée de fonds :

1. Préparation

• Définir votre stratégie : Avant de vous lancer, il vous aide à définir clairement le montant à lever, la valorisation cible et le type d’investisseurs à approcher (réseau proche, business angels, VCs...). Il vous permet d'ajuster vos attentes et éviter de vous retrouver "grillé" sur le marché en raison d'objectifs irréalistes.
• Clarifier votre pitch : Même si un leveur peut vous accompagner, c’est vous qui devez avoir une vision limpide de votre stratégie, de votre business model et de votre go-to-market. Un bon leveur challenge vos idées, souligne les points faibles, mais il ne fait pas le travail à votre place.
• Préparer vos documents de levée : Son role est de créer et de vous aider à créer des documents clairs et professionnels, tels que l’executive summary, le pitch deck et le business plan (BP). Ces éléments sont essentiels car les investisseurs se basent dessus pour accepter un premier call, vous n'avez qu'une seule chance de faire une bonne impression. Assurez-vous de maîtriser parfaitement chaque détail de ces documents.

2. Roadshow et Commercialisation

Une fois la préparation terminée, il est temps de commercialiser votre projet et de rencontrer les investisseurs.

• Accéder aux bons investisseurs : Un leveur bien connecté peut apporter une grande valeur en garantissant que votre projet est pris au sérieux grâce à son réseau et à sa réputation. Cela est vrai pour les VC mais pas nécessairement pour les BAs. Certains préfèrent être en relation direct avec le founder. Dans ces cas là, l'utilité du leveur est de vous fournir une liste qualifiée et active de contacts pour décrocher des premiers rendez-vous. Il vous indique commet les contacter, avec quels outils et quels docs.
• Structurer des levées complexes : Si votre projet nécessite une structuration financière sophistiquée (mélange de capital, de dettes ou d’investisseurs diversifiés), un leveur expérimenté peut être un atout majeur. Il saura identifier les investisseurs non conventionnels, tels que les family offices ou les fonds corporate, qui peuvent compléter votre tour de table.
• Gérer le processus : La levée de fonds peut être chronophage, avec de nombreuses rencontres, relances et réponses à fournir aux investisseurs. Un leveur peut vous aider à gérer ce processus pour maintenir un rythme efficace, mais gardez à l’esprit que c’est vous qui devez rester en première ligne. Le leveur se rentabilise si vous levez des fonds, il va donc tout intérêt à ce que la levée se close. Il vous met sur des rails et vous pousse à respecter un calendrier.

3. Négociation et Closing

La dernière phase consiste à finaliser la levée et à obtenir les termes les plus avantageux.

• Négocier la term sheet : Un leveur peut vous aider à structurer un deal et à mettre les investisseurs en concurrence, mais c’est à vous, en tant que fondateur, de négocier les termes clés. Il est également important d’intégrer un avocat spécialisé dans les levées de fonds pour vous assurer que les termes juridiques sont clairs et alignés avec vos intérêts. Augustin, cofondateur de Brakage, est un avocat d'affaires et son expertise juridique permet souvent d'accélérer les négociations.
• Relancer les investisseurs : Le leveur este avec vous jusqu'au closing, il va donc vous aider à relancer les investisseurs, à créer du FOMO et à finaliser l'opération.

Avec ou sans leveur ?

Un leveur peut être un excellent partenaire pour structurer votre pitch et vous accompagner dans une levée complexe. Toutefois, il est essentiel de garder à l'esprit que vous seul êtes responsable de la vision, de la stratégie et de la vente de votre projet. Une levée de fonds ne se sous-traite pas entièrement : la capacité à convaincre, à négocier et à comprendre les enjeux fait partie intégrante du rôle de fondateur.

Attendez avant de contacter des investisseurs

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Avec Brakage, nous avons closé plus de 20 deals en seulement deux ans, et nous serions ravis de vous accompagner jusqu'au bout de ce parcours du combattant.